当前位置:百问九>生活百科>财务战略矩阵的作用

财务战略矩阵的作用

2024-07-05 00:57:24 编辑:zane 浏览量:557

财务战略矩阵的作用

通过一个矩阵把价值创造(投资资本回报率-资本成本)和现金余缺(销售增长率-可持续增长率)联系起来,这就是所谓的价值创造/增长率矩阵。该矩阵称为财务战略矩阵,可以作为评价和制定战略的分析工具。

X

一、增值型现金短缺:

处于第一象限,投资资本回报率-资本成本 > 0 ;销售增长率-可持续增长率 > 0。

财务战略:

(1)如果高速增长是暂时的,则应通过借款来筹集所需资金,等到销售增长率下降后企业会有多余现金归还借款;

(2)如果高速增长是长期的,则资金问题有两种解决途径:

途径1:提高可持续增长率,包括提高经营效率(提高税后经营利润率和周转率)和改变财务政策(停止支付股利、增加借款),使之向销售增长率靠拢;

提高税后经营利润率包括:降低成本、提高价格。

提高周围率包括:降低营运资金、剥离部分资产、改变供货渠道。

途径2:增加权益资本(增发股份、兼并成熟企业),提供增长所需资金。

二、增值型现金剩余

处于第二象限, 投资资本回报率-资本成本 > 0 ;销售增长率-可持续增长率 < 0

财务战略:

1、由于企业可以创造价值,加速增长可以增加股东财富,因此首选的战略是利用剩余现金加速增长。

加速增长的途径包括:(1)内部投资;(2)收购相关业务;

财务战略矩阵是假设一个企业有一个或多个业务单位,并通过对比一个业务单位的投资资本回报率与其资本成本的差额,以及销售增长率与可持续增长率的差额,来评价公司的价值增长状态,衡量企业资源耗费的状况。

版权声明:文章由 百问九 整理收集,来源于互联网或者用户投稿,如有侵权,请联系我们,我们会立即处理。如转载请保留本文链接:https://www.baiwen9.com/life/373118.html
热门文章
二维码